Ayant récupéré Erebor et un vaste trésor du dragon Smaug, Thorin Oakenshield (Richard Armitage) sacrifie l'amitié et l'honneur en cherchant l'Arkenstone, malgré la colère ardente de Smaug et les tentatives désespérées du Hobbit Bilbo (Martin Freeman) pour lui faire voir la raison. Pendant ce temps, Sauron envoie des légions d'Orques dans une attaque sournoise sur la Montagne Solitaire. Alors que le sort de la Terre du Milieu est en jeu, les races des hommes, des elfes et des nains doivent décider de s'unir et de l'emporter - ou toutes meurent.